2023年專項(xiàng)債項(xiàng)目梳理要點(diǎn)與申報(bào)發(fā)債全過程解析

解讀要點(diǎn)

1 專項(xiàng)債項(xiàng)目梳理與包裝

2 專項(xiàng)債可研報(bào)告的編寫

3 專項(xiàng)債收益來源的挖掘

4 專項(xiàng)債前期資料的準(zhǔn)備

5 專項(xiàng)債申報(bào)發(fā)債全透視

一、專項(xiàng)債項(xiàng)目梳理與包裝

（一）梳理項(xiàng)目
1、根據(jù)領(lǐng)域?qū)?xiàng)目進(jìn)行領(lǐng)域的定性分析。
2、看項(xiàng)目是否有收益，收益多少做定量分析。
3、把項(xiàng)目分四類：
A類：領(lǐng)域符合，且有一定收益的公益類項(xiàng)目；
B類：領(lǐng)域符合，收益較少的公益類項(xiàng)目；
C類：領(lǐng)域模糊，不好定位的項(xiàng)目；
D類：領(lǐng)域不符合，不在專項(xiàng)債支持范圍的項(xiàng)目；
4、優(yōu)選A類項(xiàng)目，斃掉D類項(xiàng)目，進(jìn)一步明確C類項(xiàng)目邊界，適度包裝B類項(xiàng)目。
5、包裝B類項(xiàng)目成為重點(diǎn)工作。
（二）包裝項(xiàng)目
1、包裝項(xiàng)目的重點(diǎn)是對收益少或無收益的項(xiàng)目進(jìn)行包裝；
2、包裝項(xiàng)目要對項(xiàng)目進(jìn)行適度包裝；
3、確保項(xiàng)目有公益性、保證有收益；
4、虛實(shí)結(jié)合，但不過度包裝；
5、包裝項(xiàng)目從可研做起；
附1：專項(xiàng)債發(fā)行項(xiàng)目準(zhǔn)備清單（新建項(xiàng)目）

附2：專項(xiàng)債項(xiàng)目準(zhǔn)備清單（在建項(xiàng)目）

二、專項(xiàng)債可研報(bào)告的編寫

（一）專項(xiàng)債的可行性研究報(bào)告
可行性研究報(bào)告是從事一種經(jīng)濟(jì)活動（投資）之前，企業(yè)從國家政策、市場形勢、建設(shè)方案、生產(chǎn)工藝、設(shè)備選型、投資估算、投資風(fēng)險(xiǎn)等各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析、確定有利和不利的因素、判斷項(xiàng)目是否可行，估計(jì)成功率大小、經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，為決策者和主管機(jī)關(guān)審批的上報(bào)文件。

各類可行性研究報(bào)告內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)差異較大，但一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：
1、投資必要性。主要根據(jù)市場調(diào)查及預(yù)測的結(jié)果，以及有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策等因素，論證項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性。
2、技術(shù)可行性。主要從事項(xiàng)目實(shí)施的技術(shù)角度，合理設(shè)計(jì)技術(shù)方案，并進(jìn)行比選和評價(jià)。
3、財(cái)務(wù)可行性。主要從項(xiàng)目及投資者的角度，設(shè)計(jì)合理財(cái)務(wù)方案，從企業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌冗M(jìn)行資本預(yù)算，評價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力，進(jìn)行投資決策，并從融資主體(企業(yè))的角度評價(jià)股東投資收益、現(xiàn)金流量計(jì)劃及債務(wù)清償能力。
4、組織可行性。制定合理的項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃、設(shè)計(jì)合理組織機(jī)構(gòu)、選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人員、建立良好的協(xié)作關(guān)系、制定合適的培訓(xùn)計(jì)劃等，保證項(xiàng)目順利執(zhí)行。
5、經(jīng)濟(jì)可行性。主要是從資源配置的角度衡量項(xiàng)目的價(jià)值，評價(jià)項(xiàng)目在實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、有效配置經(jīng)濟(jì)資源、增加供應(yīng)、創(chuàng)造就業(yè)、改善環(huán)境、提高人民生活等方面的效益。
6、社會可行性。主要分析項(xiàng)目對社會的影響，包括政治體制、方針政策、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會穩(wěn)定性等。
7、風(fēng)險(xiǎn)因素及對策。主要是對項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)及社會風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行評價(jià)，制定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對策，為項(xiàng)目全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。

（二）一般可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容和要求如下：
01、基本情況：中外合資經(jīng)營企業(yè)名稱、法定地址、宗旨、經(jīng)營范圍和規(guī)模；合營各方名稱、注冊國家、法定地址和法定代表人姓名、職務(wù)、國籍；企業(yè)總投資、注冊資本股本額（自有資金額、合營各方出資比例、出資方式、股本交納期限）；合營期限、合營方利潤分配及虧損分擔(dān)比例；項(xiàng)目建議書的審批文件；可行性研究報(bào)告的負(fù)責(zé)人名單；可行性研究報(bào)告的概況、結(jié)論、問題和建議。
02、產(chǎn)品生產(chǎn)安排及其依據(jù)。要說明國內(nèi)外市場需求情況和市場預(yù)測的情況，以及國內(nèi)外目前已有的和在建的生產(chǎn)裝備能力。
03、物料供應(yīng)安排（包括能源和交通運(yùn)輸）及其依據(jù)。
04、項(xiàng)目地址選擇及其依據(jù)。
05、技術(shù)裝備和工藝過程的選擇及其依據(jù)（包括國內(nèi)外設(shè)備分批交貨的安排）。
06、生產(chǎn)組織安排（包括職工總數(shù)、構(gòu)成、來源和經(jīng)營管理）及其依據(jù)。
07、環(huán)境污染治理和勞動安全保護(hù)、衛(wèi)生設(shè)施及其依據(jù)。
08、建設(shè)方式、建設(shè)進(jìn)度安排及其依據(jù)。
09、資金籌措及其依據(jù)（包括廠房、設(shè)備入股計(jì)算的依據(jù)）。
10、外匯收支安排及其依據(jù)。
11、綜合分析（包括經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、財(cái)務(wù)和法律方面的分析）。要采用動態(tài)法和風(fēng)險(xiǎn)法（或敏感度分析法）等方法分析項(xiàng)目效益和外匯收支等情況。
12、必要的附件。如合營各方的營業(yè)執(zhí)照副本；法定代表人證明書；合營各方的資產(chǎn)、經(jīng)營情況資料；上級主管部門的意見。

（三）專項(xiàng)債可研屬于融資可研同時屬于工程可研
1、要明確建設(shè)內(nèi)容，建設(shè)的邊界要清晰。
2、建設(shè)內(nèi)容對應(yīng)的投資額，要估算清楚。（可研是估算）
3、項(xiàng)目的技術(shù)工藝要明確，所選地址要明確。
4、經(jīng)濟(jì)效益分析要細(xì)化，項(xiàng)目成本，運(yùn)營成本，項(xiàng)目收入等要清晰。數(shù)據(jù)要有依據(jù)，數(shù)據(jù)來源要合理，符合邏輯。
5、適度包裝的項(xiàng)目要適度增加有收益的內(nèi)容。

三、專項(xiàng)債收益來源的挖掘

專項(xiàng)債務(wù)本金通過對應(yīng)的政府性基金收入、專項(xiàng)收入、發(fā)行專項(xiàng)債券等償還；專項(xiàng)債務(wù)利息通過對應(yīng)的政府性基金收入、專項(xiàng)收入償還，不得通過發(fā)行專項(xiàng)債券償還；嚴(yán)禁還款來源“注水”，如產(chǎn)業(yè)園區(qū)路邊綠化樹木碳排放收入，不同的項(xiàng)目之前搞“ 收益互換”概念等，土地出讓金收入要計(jì)算出提取各種專項(xiàng)基金及收益分配后，地方留存可支配的收入（比例限制）。
收益挖掘原則：

第一，相關(guān)性原則

第二，直接性原則

第三，可衡量原則

（一）新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專項(xiàng)債項(xiàng)目“如何謀劃”

建設(shè)內(nèi)容：

主要包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域，涉及諸多產(chǎn)業(yè)鏈，是以新發(fā)展為理念，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。
申報(bào)要點(diǎn)：

申報(bào)地方政府專項(xiàng)債券需要具備的條件為具有一定收益的公益性項(xiàng)目，在篩選及謀劃項(xiàng)目時，需把握政府投資項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容兼具一定的收益性。對于產(chǎn)業(yè)類項(xiàng)目或者市場化運(yùn)作的項(xiàng)目，則不適宜放到政府投資項(xiàng)目中來。
申報(bào)主體：

一般為縣級及以上數(shù)據(jù)資源局。負(fù)責(zé)組織編制專項(xiàng)債券申報(bào)工作，包括組織項(xiàng)目篩選、謀劃、項(xiàng)目建議書及可行性研究報(bào)告的編制及評審、前期手續(xù)及批復(fù)件的辦理、實(shí)施方案、財(cái)務(wù)評估報(bào)告、法律意見書、績效評估報(bào)告等的編制等。

（二）高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田專項(xiàng)債項(xiàng)目“如何謀劃”
建設(shè)內(nèi)容：

按照《高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田的建設(shè)通則》要求，實(shí)行田、土、水、路、林、電、技、管等綜合配套，重點(diǎn)在土地平整、土壤改良、灌溉排水、田間道路、農(nóng)田防護(hù)與生態(tài)環(huán)境保持、農(nóng)田輸配電、科技服務(wù)、建后管護(hù)等方面加大建設(shè)力度。原則上用于道路建設(shè)的投入不超過工程措施總投入的40%。不得用于購置種子、化肥、農(nóng)藥等經(jīng)營性生產(chǎn)資料。
建設(shè)規(guī)模：

推行規(guī)模建設(shè)，單個高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)項(xiàng)目原則上平原地區(qū)不低于3000畝，丘陵地區(qū)不低于1000畝。單個項(xiàng)目涉及的鄉(xiāng)鎮(zhèn)原則上不超過2個。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體由農(nóng)業(yè)企業(yè)申報(bào)實(shí)施的，原則上平原地區(qū)不低于1000畝，丘陵地區(qū)不低于500畝，由農(nóng)民合作組織、專業(yè)大戶或家庭農(nóng)場申報(bào)實(shí)施的，原則上平原地區(qū)不低于300畝，丘陵地區(qū)不低于200畝。畝均財(cái)政資金投入標(biāo)準(zhǔn)不低于2250元。農(nóng)民合作組織、種糧大戶、家庭農(nóng)場申報(bào)承建的高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)項(xiàng)目的自籌資金不低于財(cái)政資金的20%，農(nóng)業(yè)企業(yè)申報(bào)承建的，自籌資金不低于財(cái)政資金總額。
建設(shè)任務(wù)：

《全國高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)規(guī)劃（2021—2030年）》要求的建設(shè)任務(wù)為——確保到2025年建成10．75億畝、2030 年建成12億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。其中,2021—2022 年年均新增建設(shè)1億畝；2023—2030年年均新增建設(shè)2500萬畝,同時年均改造提升3500萬畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。2021—2030年完成1.1億畝新增高效節(jié)水灌溉建設(shè)任務(wù)。規(guī)劃實(shí)施過程中,根據(jù)各省(自治區(qū)、直轄市)及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)耕地和永久基本農(nóng)田保護(hù)任務(wù)變化情況,可按照程序?qū)Ψ质「邩?biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)任務(wù)實(shí)行動態(tài)調(diào)整。
申報(bào)主體：

一般為本級農(nóng)業(yè)農(nóng)村局（縣級及以上），項(xiàng)目單位一般為地方農(nóng)業(yè)投資公司（國有獨(dú)資）。本級農(nóng)業(yè)農(nóng)村局組織編制專項(xiàng)債申報(bào)工作，包括組織項(xiàng)目的謀劃、可行性研究報(bào)告的編制及評審、前期手續(xù)及批復(fù)件的辦理、一案兩書的編制及事前績效評估報(bào)告的編制等。

（三）農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)債項(xiàng)目“如何謀劃”
建設(shè)內(nèi)容：
1、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施方面：高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)；農(nóng)村安全飲水保障工程；大中型灌區(qū)續(xù)建配套和現(xiàn)代化改造等。
2、人居環(huán)境方面：農(nóng)村人居環(huán)境整治；美麗鄉(xiāng)村建設(shè)項(xiàng)目；農(nóng)村污水處理及中水再利用建設(shè)項(xiàng)目；農(nóng)村生活垃圾處理項(xiàng)目；水系連通及農(nóng)村水系綜合治理；畜禽糞污綜合治理及資源化再利用建設(shè)項(xiàng)目等。
3、農(nóng)旅融合方面：休閑農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村旅游等。
4、農(nóng)產(chǎn)融合方面：現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地初加工和精深加工產(chǎn)業(yè)園等。
5、農(nóng)產(chǎn)品倉儲物流方面：農(nóng)產(chǎn)品倉儲保鮮冷鏈物流設(shè)施建設(shè)工程；縣鄉(xiāng)村三級農(nóng)村物流體系等。

四、專項(xiàng)債前期資料的準(zhǔn)備

（一）入場準(zhǔn)備工作
資料：可行性研究報(bào)告
內(nèi)容：項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目總投、項(xiàng)目概況、項(xiàng)目選址及建設(shè)條件、項(xiàng)目總體方案、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃、投資估算和資金籌措、社會經(jīng)濟(jì)影響評價(jià)、收入成本估算等內(nèi)容

（二）前置條件資料：
（1）項(xiàng)目立項(xiàng)文件及批復(fù)
（2）可研批復(fù)
（3）用地審批手續(xù)
（4）選址意見書
（5）環(huán)評資料

（三）規(guī)劃部門批復(fù)文件資料：自然資源和規(guī)劃部門對建設(shè)項(xiàng)目的規(guī)劃、批復(fù)或說明。

（四）一案兩書資料：
（1）實(shí)施方案（最好保留工作底稿）
（2）財(cái)務(wù)評估報(bào)告（最好保留工作底稿）
（3）法律意見書

（五）收入依據(jù)及來源資料：
（1）項(xiàng)目資本金說明
（2）收入測算說明
（3）組合融資項(xiàng)目需準(zhǔn)備“融資意向書”

五、專項(xiàng)債申報(bào)發(fā)債全透視

（一）項(xiàng)目發(fā)起
由項(xiàng)目主管部門或?qū)嵤C(jī)構(gòu)以項(xiàng)目建議書的形式向主管部門提交需申請專項(xiàng)債的項(xiàng)目。（最開始是作為儲備項(xiàng)目，由財(cái)政先進(jìn)行一輪篩選）

（二）項(xiàng)目準(zhǔn)備
準(zhǔn)備立項(xiàng)文件、可行性研究報(bào)告、一案兩書等等...資料準(zhǔn)備好之后，由主管部門會同實(shí)施機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目報(bào)送，即按要求在省級政府債券管理平臺系統(tǒng)中錄入省級政府債券管理平臺系統(tǒng)。

（三）項(xiàng)目審核
先由各級主管部門對上報(bào)的項(xiàng)目進(jìn)行初審，再由財(cái)政廳組織專家組進(jìn)行專家評審。

（四）項(xiàng)目入庫
項(xiàng)目庫分為儲備庫、發(fā)行備選庫、執(zhí)行庫三個子庫。
（1）通過初審的項(xiàng)目納入儲備庫管理。
（2）通過專家審核通過的項(xiàng)目，從儲備庫轉(zhuǎn)入發(fā)行備選庫，作為發(fā)行項(xiàng)目專項(xiàng)債券的備選項(xiàng)目。
（3）在上級核定新增專項(xiàng)債務(wù)限額內(nèi)，地方政府結(jié)合項(xiàng)目輕重緩急等因素從發(fā)行備選庫選取項(xiàng)目轉(zhuǎn)入執(zhí)行庫。

（五）債券發(fā)行
在已制定的各省市的專項(xiàng)債額度之下，由財(cái)政廳提出全年度項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行方案（或計(jì)劃）。
由各級省財(cái)政部門按發(fā)行計(jì)劃，請債券發(fā)行機(jī)構(gòu)，安排發(fā)行專項(xiàng)債，專項(xiàng)債發(fā)行后，各級財(cái)政部門應(yīng)按要求主動披露項(xiàng)目專項(xiàng)債券相關(guān)信息，包括發(fā)行信息、發(fā)行結(jié)果、付息信息、兌付信息、定期信息、重大事項(xiàng)信息等。